Ny utredning ska ge förutsägbarhet vid beskattningen av carried interest

2025-02-04

Skattemässiga frågor kring carried interest har varit föremål för intensiv debatt under en längre tid. I augusti 2024 tillsatte regeringen en utredning Beskattning av viss avkastning från riskkapitalfonder för att granska den skattemässiga behandlingen av inkomster från särskild vinstandel och föreslå förändringar som syftar till att göra regelverket mer förutsebart. Det nuvarande regelverket har utvecklats genom en rad domstolsavgöranden, särskilt när det gäller beskattningen av vinstandelar inom riskkapitalbranschen, vilket har lett till osäkerhet om huruvida beskattning ska ske enligt de särskilda reglerna för fåmansföretag, det s.k. 3:12-regelverket eller som lön.

Vad är en särskild vinstandel?

Särskild vinstandel, även kallad carried interest, är en form av vinstandel eller bonus som tillfaller förvaltare av investeringsfonder som kompensation för deras bidrag till fondens vinst. Begreppet särskild vinstandel är inte definierat i skattelagstiftningen, men har varit föremål för prövning i flera domstolsavgöranden. Majoriteten av dessa avgöranden har inte direkt rört beskattningen av själva vinstandelen, utan snarare beskattningen av delägare som äger andelar, direkt eller indirekt, i förvaltande bolag och som därmed får ta del av carried interest. Domstolspraxis är emellertid inte entydig. Beskattningen av carried interest är särskilt omstridd, då det generellt anses utgöra avkastning på en investering och därför bör beskattas som kapitalinkomst. Stridigheterna bottnar i frågan om detta är rättvist, eftersom delägarna ofta tillhandahåller rådgivning och andra tjänster som påverkar vinstandelens storlek. Detta talar för att carried interest i stället bör betraktas som ersättning för utfört arbete och därmed beskattas som tjänsteinkomst.

Utredningen föreslår därför att:

• En utvidgning av begreppet verksam i betydande omfattning vilket innebär att delägare som är verksamma i ett företag som, direkt eller indirekt, får del av carried interest anses inneha kvalificerade andelar. Det gäller även om företaget utgör en alternativ investeringsfond.
• Utomståenderegeln kan inte tillämpas för delägare som har rätt till särskild vinstandel enligt ovan.
• Tidsperioden förlängs till 10 år vid bedömning huruvida andelsägaren eller närstående till andelsägaren har varit verksam i betydande omfattning i ett företag som, direkt eller indirekt, får del av carried interest.
• Delägare får inte tillgodogöra sig lönebaserat utrymme från kontant ersättning som utbetalas i dotterföretag till en alternativ investeringsfond. Begränsningen gäller även för kontant ersättning till arbetstagare i dotterföretag till förvaltaren av en sådan fond.
• Ett gemensamt takbelopp om 150 inkomstbasbelopp införs för delägares utdelningar och kapitalvinster i riskkapitalbranschen.

De nya bestämmelserna föreslås träda i kraft den 1 januari 2026.

Har du frågor om hur de nya reglerna påverkar dig? Tveka inte att kontakta oss för mer information.